關於美元穩定幣，我們上一次談了數項由中心化單位發行的幣種，總計有：
泰達公司發行的USDT
比特幣基地和高盛集團旗下的USDC
幣安交易所的BUSD
而這次要為你介紹的Dai幣與上述幣種有很大的不同，因為它是去中心化穩定幣，發行在以太坊上並透過智能合約自動運行。
我自己有實際使用Dai幣過，如果撇開以太坊手續費很貴的問題，
Dai幣真的是滿神奇的工具。因為傳統上你要跟銀行借貸，你要繳交許多文件，且要等銀行審核你的資力才會放貸。
但如果你使用Dai幣，你只要準備充足的擔保品，那智能合約就會立即放貸給你。
而還款也是一樣，只要你準備當初放貸給你等值的錢，你隨時都可以還款，並沒有提前還款的違約金。
第一次成功借出Dai幣時，深深覺得加密貨幣果然是未來，許多優點勝過傳統金融，且現已補足傳統金融許多問題。
當然這樂觀的觀點也讓我誤判，畢竟看得出加密貨幣發展性的人只佔社會少數，大多數投資加密貨幣的人還是在炒作、投機，更不用說整個市場仍是對加密貨幣觀望。
因此加密貨幣並沒有維持我預期的價格，目前依然是低落的狀態。
再來是我犯了第二項錯誤，我把借出的Dai幣又拿去買其它加密貨幣。
這在投資上屬於「擴張信用」，並非不可行之事。但我的問題在於疊加風險，因為要借Dai幣的抵押品，正是加密貨幣。
---
【Dai幣的設計】
Dai幣 ≒ 美元
借Dai幣 ➝ 抵押資產 > 想借的數量 ➝ 拿到Dai幣
----
那時是行情正好的時候，我手上的資產都上漲到很高的部位。而我又樂觀地看好市場，但當時能買的現金都已經入場。
「那該怎麼增加手上的資金呢？」
一直覺得比特幣在上一輪牛市會破十萬的我，正想辦法增加手上的現金。
注意到Dai幣的機制，我發現到增加現金的好方法。
「拿我手上的以太幣抵押，換成Dai幣不就可以換到更多的加密貨幣了嗎？」
覺得真是天才的我，就用以太坊抵押，當時以太幣的價格是4000美元，因為加密貨幣的波動很大，我就把清算價格設定成2600美元。
所謂的清算價格，是指抵押品跌到那價格，你就會有償還風險，這時候智能合約會強制結清你的貸款，即把你的以太幣賣掉，用來償還借出的Dai幣。
後來加密貨幣大跌，第一次跌到了清算線我相當緊張，所以拿出更多以太坊，將清算價格設為2300美元。
「居然從高點可以跌到這麼低呀！」
不過幸好我準備夠多的以太坊抵押，所以總不用面臨清算。
而後俄烏戰爭爆發，俄羅斯因為被經濟制裁，加密貨幣有了很大的需求，以太幣升回3500美元，在想著是否會乘這態勢回到4000美元時，就上不去而又掉了。
過一段時間，加密貨幣全面崩盤，以太幣再度跌至我新設定的清算價格，不過我對此早有防備，所以我又拿出更多的以太幣，將清算價格設定為1900美元。
「這麼低的清算價格，最高點4700美元的以太幣，總不可能跌至此價格吧！」
但市場再度打臉我，以太幣繼續下跌難怪某投資大師稱市場為「偉大羞辱者」，專門羞辱我這種沒搞清楚市場的小子。
在即將進入清算價格前，我啟動了最後資金，償還一部分的Dai幣，將清算價格拉下至1700美元。
至此，我手上已無可動用資金。
註：手上無可動用資金，並不是指我傾家蕩產，而是用在加密貨幣的投資預算已耗盡。
結果以太幣又繼續下跌，跌到今天僅剩1000美元出頭，而我抵押的以太幣，當然也被清算掉了。
我當初執行這策略，最大的問題是我用加密貨幣抵押來買更多加密貨幣。
當加密貨幣全面下跌時，不論是我抵押的加密貨幣價值，或是另外購買的加密貨幣價值，兩者在市場都會是下跌狀態。
也就是說我如果沒有充足的預備金來防範大跌，一旦面臨惡劣事態，我會難以挽回。
但若有充足的預備金，那大可使用此預算購買加密貨幣現貨即可，不用借Dai幣買幣。
這件事情也給我很深的投資教訓，也啟發我一定要再改進投資理論。
根據這一件事，我歸納出幾項重點：
1.永遠不要預測價格
這一次會失敗，最大原因還是我原預測以太幣可漲至10,000美元一枚，大概4,000美元就是底部了，所以我才在那時間選擇借Dai幣。
當然我也考慮過預測失誤的情況，所以我初次借Dai幣設定為2600美元，沒想到幣的高點上不去，同時也跌破我設定的底線。
在我之前提出「不要預測價格」論點，有網友提出，我看好未來比特幣會至10萬美元，這還是一種預測。
但我解說一下，我現在依然看好趨勢比特幣會至10萬美元，跟我預測比特幣會10萬美元，這是兩件不同的事。
我如果「預測」比特幣從現在起會上漲10萬美元，那為了獲利最大化，我就該擴張信用買入更多比特幣，甚至開槓桿買比特幣。
但我「趨勢」比特幣會上漲至10萬，那我就會盡量屯比特幣，但我不預期它在什麼時間會到達，因此也不會設計出若它到達我就能額外賺多少的風險策略。
2.市場永遠可以讓你跌破眼鏡
坦白說一開始認為4000美元的以太幣不會跌至2600美元是太樂觀，但1700美元應該就是底線了，結果還能一路跌至1000美元出頭。
經過這件事，我決定把市場會出現的任何可能性都納入考慮。
回到以太幣4000美元，大家都很樂觀的時候，絕對沒幾個人想到，才短短半年多，就可以崩盤至1000美元出頭。
但當時，哪怕只為這種看似很低的可能性做一些準備，我現在投資資金都會充裕很多。
3.牛熊開始與結束沒有絕對
經過數輪的洗禮，我認為不論股市或加密貨幣市場，牛熊的開啟與結束並沒有絕對的指標。
真的要說的話，還是引用傳奇投資人的名言：
「牛市生於悲觀，在懷疑中成長，在樂觀中成熟，而死於狂熱。」
根據我歷年來的投資經驗，我是滿敢在悲觀（熊市）入場的，但幾乎每一輪都會在狂熱（牛市）高點爆掉，結果每一輪都是獲利不如預期。
因此根據這次加密貨幣的投資大失誤，下一輪進入狂熱點時，無論如何我都要出場至少20%才是。
泰達公司發行的USDT比特幣基地和高盛集團旗下的USDC幣安交易所的BUSD而這次要為你介紹的Dai幣與上述幣種有很大的不同，因為它是去中心化穩定幣，發行在以太坊上並透過智能合約自動運行。
我自己有實際使用Dai幣過，如果撇開以太坊手續費很貴的問題，
Dai幣真的是滿神奇的工具。因為傳統上你要跟銀行借貸，你要繳交許多文件，且要等銀行審核你的資力才會放貸。
但如果你使用Dai幣，你只要準備充足的擔保品，那智能合約就會立即放貸給你。
而還款也是一樣，只要你準備當初放貸給你等值的錢，你隨時都可以還款，並沒有提前還款的違約金。
第一次成功借出Dai幣時，深深覺得加密貨幣果然是未來，許多優點勝過傳統金融，且現已補足傳統金融許多問題。
當然這樂觀的觀點也讓我誤判，畢竟看得出加密貨幣發展性的人只佔社會少數，大多數投資加密貨幣的人還是在炒作、投機，更不用說整個市場仍是對加密貨幣觀望。
因此加密貨幣並沒有維持我預期的價格，目前依然是低落的狀態。
再來是我犯了第二項錯誤，我把借出的Dai幣又拿去買其它加密貨幣。
這在投資上屬於「擴張信用」，並非不可行之事。但我的問題在於疊加風險，因為要借Dai幣的抵押品，正是加密貨幣。
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【Dai幣的設計】
Dai幣 ≒ 美元
借Dai幣 ➝ 抵押資產 > 想借的數量 ➝ 拿到Dai幣
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那時是行情正好的時候，我手上的資產都上漲到很高的部位。而我又樂觀地看好市場，但當時能買的現金都已經入場。
「那該怎麼增加手上的資金呢？」
一直覺得比特幣在上一輪牛市會破十萬的我，正想辦法增加手上的現金。
注意到Dai幣的機制，我發現到增加現金的好方法。
「拿我手上的以太幣抵押，換成Dai幣不就可以換到更多的加密貨幣了嗎？」
覺得真是天才的我，就用以太坊抵押，當時以太幣的價格是4000美元，因為加密貨幣的波動很大，我就把清算價格設定成2600美元。
所謂的清算價格，是指抵押品跌到那價格，你就會有償還風險，這時候智能合約會強制結清你的貸款，即把你的以太幣賣掉，用來償還借出的Dai幣。
後來加密貨幣大跌，第一次跌到了清算線我相當緊張，所以拿出更多以太坊，將清算價格設為2300美元。
「居然從高點可以跌到這麼低呀！」
不過幸好我準備夠多的以太坊抵押，所以總不用面臨清算。
而後俄烏戰爭爆發，俄羅斯因為被經濟制裁，加密貨幣有了很大的需求，以太幣升回3500美元，在想著是否會乘這態勢回到4000美元時，就上不去而又掉了。
過一段時間，加密貨幣全面崩盤，以太幣再度跌至我新設定的清算價格，不過我對此早有防備，所以我又拿出更多的以太幣，將清算價格設定為1900美元。
「這麼低的清算價格，最高點4700美元的以太幣，總不可能跌至此價格吧！」
但市場再度打臉我，以太幣繼續下跌難怪某投資大師稱市場為「偉大羞辱者」，專門羞辱我這種沒搞清楚市場的小子。
在即將進入清算價格前，我啟動了最後資金，償還一部分的Dai幣，將清算價格拉下至1700美元。
至此，我手上已無可動用資金。
註：手上無可動用資金，並不是指我傾家蕩產，而是用在加密貨幣的投資預算已耗盡。
結果以太幣又繼續下跌，跌到今天僅剩1000美元出頭，而我抵押的以太幣，當然也被清算掉了。
我當初執行這策略，最大的問題是我用加密貨幣抵押來買更多加密貨幣。
當加密貨幣全面下跌時，不論是我抵押的加密貨幣價值，或是另外購買的加密貨幣價值，兩者在市場都會是下跌狀態。
也就是說我如果沒有充足的預備金來防範大跌，一旦面臨惡劣事態，我會難以挽回。
但若有充足的預備金，那大可使用此預算購買加密貨幣現貨即可，不用借Dai幣買幣。
這件事情也給我很深的投資教訓，也啟發我一定要再改進投資理論。
根據這一件事，我歸納出幾項重點：
1.永遠不要預測價格
這一次會失敗，最大原因還是我原預測以太幣可漲至10,000美元一枚，大概4,000美元就是底部了，所以我才在那時間選擇借Dai幣。
當然我也考慮過預測失誤的情況，所以我初次借Dai幣設定為2600美元，沒想到幣的高點上不去，同時也跌破我設定的底線。
在我之前提出「不要預測價格」論點，有網友提出，我看好未來比特幣會至10萬美元，這還是一種預測。
但我解說一下，我現在依然看好趨勢比特幣會至10萬美元，跟我預測比特幣會10萬美元，這是兩件不同的事。
我如果「預測」比特幣從現在起會上漲10萬美元，那為了獲利最大化，我就該擴張信用買入更多比特幣，甚至開槓桿買比特幣。
但我「趨勢」比特幣會上漲至10萬，那我就會盡量屯比特幣，但我不預期它在什麼時間會到達，因此也不會設計出若它到達我就能額外賺多少的風險策略。
2.市場永遠可以讓你跌破眼鏡
坦白說一開始認為4000美元的以太幣不會跌至2600美元是太樂觀，但1700美元應該就是底線了，結果還能一路跌至1000美元出頭。
經過這件事，我決定把市場會出現的任何可能性都納入考慮。
回到以太幣4000美元，大家都很樂觀的時候，絕對沒幾個人想到，才短短半年多，就可以崩盤至1000美元出頭。
但當時，哪怕只為這種看似很低的可能性做一些準備，我現在投資資金都會充裕很多。
3.牛熊開始與結束沒有絕對
經過數輪的洗禮，我認為不論股市或加密貨幣市場，牛熊的開啟與結束並沒有絕對的指標。
真的要說的話，還是引用傳奇投資人的名言：
「牛市生於悲觀，在懷疑中成長，在樂觀中成熟，而死於狂熱。」
根據我歷年來的投資經驗，我是滿敢在悲觀（熊市）入場的，但幾乎每一輪都會在狂熱（牛市）高點爆掉，結果每一輪都是獲利不如預期。
因此根據這次加密貨幣的投資大失誤，下一輪進入狂熱點時，無論如何我都要出場至少20%才是。
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照片故事美國傳奇航空母艦「企業」小姐，表示不會再犯這錯誤了。
我的新策略是：牛市高點只出不進，除非市場有人在喊賠錢，不然不進場。
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